Umesto uspeha o kom je sanjala, šarmantna Pegi umrla je pod holivudskim svetlima.
I baš u trenutku kada je mislila da joj se svi snovi ostvaruju, Peg je primila poražavajuću vest - bez bilo kakvog objašnjenja obaveštena je da je izbačena iz filma, a njena glumačka karijera faktički se završila još i pre nego što je počela. Očajna, Peg je došla je do prepoznatljivog holivudskog znaka, koji je tada glasio Holivudlend i sve okončala.
Tog 18. septembra 1932. policiju anonimna žena telefonom obavestila da je ispod znaka pronašla leš ženske osobe. Uz telo je pronađeno oproštajno pismo s inicijalima P.E.
Ispostavilo se da se Peg popela na 15 metara visoke električne merdevine, iza slova H, da bi se potom bacila sa na zemlju. Iza sebe je ostavila poruku u kojoj je napisala:
Žao mi je što sam kukavica. Žao mi je zbog svega. Da sam ovo napravila ranije, poštedela bih sebe i druge mnogo bola."
Bilo joj je samo 24 godine.
